Новости

Aug 27, 2023

3 Топ

REIT (Инвестиционный траст недвижимости) – это один из очень эффективных способов для инвесторов

REIT (инвестиционный траст недвижимости) — это один из очень эффективных способов для инвесторов получить доступ к инвестициям в недвижимость и финансированию недвижимости. REIT — это компании, которые инвестируют или кредитуют приносящую доход недвижимость по всему спектру активов. Сюда входят розничная, промышленная, многоквартирная, складская, земельная, долговая и все другие формы недвижимости.

Инвестирование в REIT и недвижимость в целом — полезный способ диверсифицировать доходы от других активов, таких как облигации и акции. REIT также могут предлагать большие дивиденды в виде арендной платы, что делает владельцев REIT похожими на арендодателей и обеспечивает регулярный доход.

Используя рейтинг Закса, я определил три REIT с высоким рейтингом и дивидендной доходностью более 10%.

Арбор Риэлти Траст

Arbor Realty Trust ABR инвестирует в портфель активов структурированного финансирования на рынках многоквартирной, односемейной аренды и коммерческой недвижимости в США. ABR является инвестором в различные продукты недвижимости, включая мостовые, мезонинные и ипотечные долги, а также привилегированные акции. Кроме того, ABR не облагается федеральным корпоративным налогом на прибыль, если она распределяет не менее 90% своего налогооблагаемого дохода среди своих акционеров.

Arbor Realty Trust является частью подмножества REIT, которые действуют как управляющие портфелями различных финансовых продуктов в сфере недвижимости, а не фактические управляющие физической недвижимостью. Все REIT, упомянутые в статье, являются менеджерами долговых и финансовых продуктов.

В настоящее время ABR занимает первое место по рейтингу Zacks (сильная покупка), что указывает на положительную тенденцию пересмотра прибыли. Из-за быстрого роста процентных ставок за последний год ABR, как и многие другие компании, занимающиеся финансированием недвижимости, теперь зарабатывают больше процентов по своим кредитам.

В настоящее время акции ABR торгуются с коэффициентом 8x по годовой форвардной прибыли, что ниже 10-летнего медианного значения в 10x и значительно ниже максимума в 18x. Чтобы еще больше облегчить сделку, Arbor предлагает дивидендную доходность в размере 10,5%, пополняя карманы своих инвесторов.

Источник изображения: Zacks Investment Research

ABR последовательно повышала дивиденды на протяжении десяти лет и увеличила выплаты в среднем на 11% за последние пять лет.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Финансирование коммерческой недвижимости Apollo

Apollo Commercial Real Estate Finance ARI — это REIT с рыночной капитализацией в 1,6 миллиарда долларов и дивидендной доходностью 12%. ARI работает под управлением известной компании по управлению прямыми инвестициями и альтернативными активами Apollo Global Management.

ARI — это инвестиционный траст в сфере недвижимости, который в основном создает и инвестирует в старшие ипотечные кредиты, мезонинные кредиты и другие долговые инвестиции, связанные с коммерческой недвижимостью, обеспеченные недвижимостью на всей территории Соединенных Штатов и Европы. ARI предлагает финансирование по всему спектру типов коммерческой недвижимости.

ARI занимает первое место по рейтингу Zacks (Сильная покупка), что указывает на сильную тенденцию пересмотра прибыли. Apollo Real Estate Finance получала и продолжает получать выгоду от растущих процентных ставок. На графике ниже мы видим, что оценки прибыли на акцию на 2023 год резко выросли за последние 30 дней. Прогнозируется, что рост продаж в текущем квартале вырастет на 33% до $74 млн, а прибыль за текущий квартал, как ожидается, вырастет на 23% до $0,43 на акцию.

Источник изображения: Zacks Investment Research

ARI торгуется с мультипликатором годовой форвардной прибыли 7,5x, что соответствует среднему показателю по отрасли и ниже медианного значения за 10 лет, равного 10x.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Ту Харборс Инвестментс Корпорейшн

Two Harbours Investment Corp TWO — это инвестиционный фонд недвижимости, который специализируется на инвестировании, финансировании и управлении ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, и ипотечными кредитами. Two Harbours инвестирует в портфель ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, уделяя особое внимание выбору ценных бумаг и относительной стоимости различных секторов ипотечного рынка.

Стоит отметить, что акции TWO показали не очень хорошие результаты за последнее десятилетие: за этот период они упали на -38%, что ниже среднего показателя по отрасли. Таким образом, хотя дивидендная доходность в размере 14,4% чрезвычайно привлекательна, следует отметить, как акции себя показали в прошлом.